当前我国电解铝行业出现较严重的产能过剩，行业效益大幅下降

　　目前国内大部分冶炼行业产能过剩，其中电解铝产能过剩的问题尤为突出。根据工信部原材料工业司的统计，2012年我国电解铝产量为1988万吨，同比增长13．2%，但产能增长更快，达到2765万吨，产能利用率仅为71．9%。

　　在产能过剩、需求不足的情况下，铝价明显下降，利润大幅缩水。以河南省为例，2012年其电解铝产量为368．8万吨，占全国产量的18．6%，规模以上企业的铝冶炼?穴包括氧化铝和电解铝?雪主营业务收入虽然达到957．0亿元，但亏损33．85亿元，电解铝行业技术较为先进的上市公司焦作万方铝业股份有限公司?穴下面简称为焦作万方?雪的电解铝业务亏损高达4亿多元。

　　2013年以来，我国电解铝行业价格下跌、效益下降的状况并未好转。当前，我国电解铝行业的产能仍然在快速增加。据工信部统计，电解铝在建产能约有1000万吨。而全球电解铝市场供应也严重过剩，据报道全球最大的铝生产企业俄罗斯铝业近期表示，公司计划在2014年继续大幅减产，并呼吁全行业减产。

　　因此，随着新疆等西部地区电解铝产能的逐步释放，而国内外需求短期内难以改善，我国电解铝行业的产能过剩问题将日益突出，亟待有效化解。

　　我国电解铝行业产能过剩的原因探析

　　经过调研，我国电解铝行业产能过剩的背后有着较为深刻的技术、经济、体制等多方面原因，其中体制原因尤其成为近年来吸引众多电力企业、民营企业?穴如希望集团、山东信发、山东魏桥等?雪进入电解铝行业并不断新建产能的主要原因。

　　再次，地方政府的政绩冲动与我国电价政策的区域不平衡等体制原因，更成为近年来电解铝产能迅猛增长的主要原因。经过多年的发展，我国电解铝行业的技术壁垒已大幅降低，而高资本投入、产能投建较快以及下游需求广泛、对ＧＤＰ拉动作用强的特点，却使其成为地方政府拉动ＧＤＰ、解决就业较好的抓手。各地政府在过去十年间电解铝需求旺盛的情况下具有极强的产能投建和优惠补贴的冲动，在局部利益驱动下大干快上，在招商引资中往往给予土地、税收、优惠电价等政策支持，帮助企业报批甚至“先建再报批”等现象也屡见不鲜，使得电解铝行业的新增产能持续增长。更为重要的是，2010年以来国家取消优惠电价和加快西部大开发的政策相继出台，在现有电力体制下，新疆等西部省份的电价优势凸显，刺激了我国电解铝产能在西部地区的爆炸性增长，仅新疆一省就新增了一个全国产量。

　　用电成本是电解铝生产中的最大成本，占到总成本的40%—50%，电价增加1分钱，每吨电解铝的生产成本直接增加140元—145元；而电解铝技术的相对成熟使得技术进步与管理改善对成本下降的影响不大，从而使得电价成为电解铝发展的决定性因素，电价差异就直接影响了企业的生死存亡与行业布局。目前，我国电解铝行业用电价格基本呈现出四个档次。第一档，使用网电，在河南电价为0．64元／度，这样的企业已经没有生存空间，中东部地区使用网电的企业纷纷停产或关闭，如河南林丰铝业公司技术与设备虽然先进，但用网电成本太高，不得不停产，上市公司神火股份公司的沁奥铝业从2012年5月起也一直处于关停状态。第二档，使用直购电，目前在河南能降低电价0．12元?穴即0．52元／度?雪，这种模式也不能保证企业长久生存，仅能减少亏损。第三档，自备发电加较高并网费，如河南省每度自备电需向国家电网交过网费8分钱，使得电价大致是0．40元／度—0．46元／度，这类企业基本能做到微利或不亏损。第四档，自备发电不交并网费或只交1分钱至3分钱并网费，这类企业目前主要集中在山东省和西部地区，他们的电价?穴新疆地区加上物流成本并折算成电价?雪能在 0．36元／度，成为目前国内最有竞争力的电解铝生产能力。因此，不同地区由于电价政策的差异使得电解铝企业无论其技术与管理水平如何，而仅仅因为电价不同就处于一个完全不平等的竞争环境中。近年来新增的大量电解铝产能，基本上都是基于第四档电价所建，也催生了由于煤炭资源丰富而电力价格异常便宜的新疆在电解铝规划产能方面再造一个中国的奇特现象。

　　最后，在西部地区电解铝新增产能大幅增加的同时，中东部地区原有的电解铝产能退出缓慢，从而最终造成了我国电解铝总产能的大幅净增长。2011年之后，中东部地区由于市场煤价大幅下降导致有自备电厂的电解铝企业发电成本大幅度降低，地方政府逐步认识到通过企业自身的努力，再借鉴山东的政策经验 ?穴如电价中缴纳较低的过网费?雪，本地企业因为有区域优势，完全具备和西部企业竞争的可能，就加大了对企业的过渡性支持和扶持政策，中东部企业僵而不死，使西部新投产的产能成为净增长，全国产能规模急剧扩张。

　　因此，当前我国电解铝行业的产能过剩，一方面是上述原因造成的近年来电解铝行业总体产能大幅增加的供给过剩，另一方面是我国经济增速近两年逐步回落、进入增长转换期而客观造成的需求不足，这两者相叠加，再加上全球电解铝行业也面临产能过剩和需求不足的问题，从而使得目前我国的电解铝产能过剩问题愈加突出。

　　各地政府与企业已采取一些措施来化解电解铝产能过剩，但仍存在较大困难

　　面对行业危局，各地政府与企业已经采取了一些行政、经济、技术等方面的措施来缓解电解铝产能过剩，取得了一定成效。

　　一是在供给侧控制新增产能、淘汰落后产能。中东部原有的电解铝生产地区纷纷把严格准入、提高门槛及淘汰落后作为化解产能过剩的关键举措，这也是刚刚发布的《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》提出的核心措施之一。从实践中看，以河南省为例， 已经提前完成了《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》到2015年底前的淘汰落后产能任务。

　　二是在需求侧大力发展铝的精深加工。各地政府纷纷把延伸链条、加强高端加工作为化解产能过剩的重要途径，支持电解铝企业积极向产业链下游延伸，发展技术含量高、附加值高、能耗低、无污染的精深加工产品，以下游带动上游，优化投资结构，提升经济效益。就全国范围而言，2012年我国铝材产量为3074万吨，同比增长15．9%，增幅虽然回落10．9个百分点，但铝压延加工的利润有所增长；国内在7000系铝合金强韧化热处理方面的创新技术研发成功，突破了航空用高性能铝合金制备的关键技术。作为电解铝生产大省的河南省，铝加工产量从2009年的 322万吨增加到2012年的609．2万吨，几年间加工量几乎翻了一番，年均增长高达23．6%，远高于电解铝产量的增幅，有效地推动了电解铝的本省消化，提高了企业效益。此外，河南省还强化创新驱动，加快推进汽车用铝合金板热处理、高精度大截面铝合金型材等关键技术的产业化，提升产业产品结构。

　　三是通过完善电解铝生产链、推广先进技术和提升管理来降低生产成本。由于在现有电价体制下实际存在四档不同的电价，电解铝企业建设自备电厂成为降低生产成本的捷径。各地电解铝企业在政府的支持与帮助下纷纷建设“煤?穴水?雪—发电—炼铝”的生产链条，如焦作万方参股焦煤赵固能源公司30%股份，并已建设2×300ＭＷ热电联产发电机组；神火股份公司的神火铝业本着“先电后铝，以电定铝”的策略，在新疆煤炭丰富地区配套建设4×350ＭＷ的电厂和80万吨电解铝项目。就全国范围看，到今年上半年，电解铝行业拥有自备电厂的产能已占总产能的60%。此外，河南省还发布节能减排和循环经济重点技术推广目录，重点推广实施了低温低电压铝电解等技术，支持了一批余热余压发电等项目建设；焦作万方公司通过管理改进亦使得其三项费用率维持在行业最低水平。随着新技术的广泛推广，2012年我国铝锭综合交流电耗下降到13844千瓦时／吨，同比下降58千瓦时／吨，全年节电约12亿千瓦时； 2013年1—6月，我国铝锭综合交流电耗进一步下降到13762千瓦时／吨，同比下降了114千瓦时／吨，节电12．1亿千瓦时。

　　尽管化解电解铝产能过剩的努力取得了一定效果，但是从全国总的情况来看，按照“消化一批、转移一批、整合一批、淘汰一批”的原则，面临的困难仍然较大。

　　一是中东部地区现存的电解铝产能进一步化解的压力较大， “消化一批”、“淘汰一批”困难较多。二是事实存在的政策性障碍使得企业“整合一批”困难重重。在调研中企业反映，由于产能过剩，企业有兼并重组的需求，但现有政策使得实际操作存在较大障碍，如：证券行业的同业竞争规定造成相关上市公司的兼并重组成本过高；现有电力政策阻碍了建设或吸收的发电企业为电解铝企业提供廉价的电力；跨区域、跨行业、跨所有制的重组难度较大等等。三是区域之间不平衡的电价政策仍然主导了新疆等西部地区电解铝产能的迅猛扩张，“转移一批”不是少了，而是向西部转移与新建的电解铝产能太多。尽管产能过剩已经成为电解铝全行业的基本共识，但由于电价政策在区域之间的不平衡客观上形成了西部地区如新疆的低电价，其电价与中东部相比低0．2元／度左右，直接造成电解铝生产成本比中东部地区降低20%左右，使得相关投资者对获得超额利润的预期十分强烈，进而诱发了投资冲动，加剧了新疆等西部地区电解铝产能的“大干快上”。此外，由于目前全球范围内电解铝产能都过剩，向境外转移产能亦存在诸多困难。

　　进一步化解电解铝产能过剩的几点建议

　　总体而言，在刚刚颁布的《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》?穴以下简称《指导意见》?雪的基础上，我们认为应加强政策执行与配套，进一步压供拓需，从供需两方面完善政策，努力化解电解铝产能过剩。具体有以下几点建议。

　　在供给侧，建议多策并举严格压缩电解铝产能，尤其应加快推进电价改革，打消产能快速扩张的冲动。

　　其一，应严格执行《指导意见》，“严禁建设新增产能项目”、“分类妥善处理在建违规项目”、“清理整顿建成违规产能”、“淘汰和退出落后产能”，建议可对违规建设产能收取罚金，以建立淘汰落后产能基金，并针对产能淘汰和退出在财政补贴、企业转产、职工安置等方面出台具体扶持政策。

　　其二，切实消除政策性障碍，落实好“整合一批”，推进企业的兼并重组，具体而言：建议在证监会《并购重组审核分道制实施方案》对电解铝等九个推进兼并重组重点行业进入快速?穴豁免／快速?雪审核通道的基础上，进一步研究并降低同行业上市公司兼并重组的成本；建议调整电力政策，允许龙头企业建设或吸收的现有发电企业为其电解铝生产提供廉价电力供应；建议在金融、税费等方面加大支持力度，鼓励龙头企业作为整合主体，切实推进跨地区、跨行业、跨所有制的企业重组。

　　其三，均衡区域电价，加快电力体制改革，消除暴利预期。虽然从长远看，电解铝等高耗能行业有向新疆等能源丰富的西部地区大面积转移的趋势与必要，但从中短期看，产能在区域间的完全转移需要有一个渐进的过程，且考虑到运输能力和资源环境因素，新疆等西部地区仅仅因为优惠电价而造成的产能扩张也不宜突飞猛进。因此，建议采取措施均衡区域电价，加快推进国家电网体制改革，比如可在全国电解铝行业率先试点，在全国范围内统一并网服务费至1分钱到3分钱，或者允许各地建设行业内区域输电网络，以消除政策原因造成的电价不平等，打消相关企业在新疆等西部地区获得超额利润的预期，从而抑制产能投资冲动，使企业主动停止新建产能。

　　在需求侧，基于当前外需不振、贸易摩擦升级的现实情况，建议通过收储、拓宽应用范围等手段加大铝的国内需求，切实“消化一批”，并通过技术创新提高铝材的加工层次，获取更高收益。一是要适当增加国家对铝的储备。国家在当前铝价创两年来新低的情况下扩大收储规模，不仅有利于消化一部分产能，促进资产保值增值，也能够树立市场信心。二是要加大研发及财税支持，积极拓宽铝的应用范围。三是要积极努力通过技术攻关与创新，提高我国铝材的加工层次，获取更高收益。